Đề cương ôn tập Tài chính tiền tệ
Hình thức: Thi vấn đáp
Kỳ 2 năm học 2020 – 2021
I. Những vấn đề cơ bản về tiền tệ và tài chính
– Bản chất của tài chính, tiền tệ?
Tiền tệ là vật trung gian môi giới trong trao đổi hàng hoá, dịch vụ, là
phương tiện giúp cho quá trình trao đổi được thực hiện dễ dàng hơn.
Tài chính là phương thức huy động vốn, phân bổ và sử dụng nguồn lực
khan hiếm (nguồn lực tài chính) nhằm đáp ứng nhu cầu của các chủ thể
trong phát triển kinh tế – xã hội
– Dòng tiền trong hệ thống tài chính? Vd?
– Cung tiền của NHTW và NHTM ? Ngân hàng TW cung tiền : Tái chiết khấu sách vở có giá, thương phiếu Thị trường vàng và ngoại tệ
Cho NSNN vay (có hoàn trả)
Thị trường mở
Ngân hàng TM cung tiền chuyển khoản
(Vở ghi)
II. Lãi suất tín dụng và các hình thức tín dụng
– Các nhân tố ảnh hưởng đến LSTD?
Cung và cầu tín dụng:
Cung TD > cầu TD => LSTD giảm
Cung TD < cầu TD => LSTD tăng
Tỷ lệ lạm phát:
TLLP tăng -> sức mua tiền tệ giảm -> lợi ích người cho vay giảm ->
LSTD tăng
TLLP giảm -> sức mua tiền tệ tăng -> lợi ích người cho vay tăng ->
LSTD giảm
Tỷ suất lợi nhuận bình quân nền kinh tế:
Tỷ suất lợi nhuận bình quân nền kinh tế là cơ sở xác định lãi suất tín
dụng
LSTD < tỷ suất lợi nhận BQNKT
Chính sách kinh tế của nhà nước:
CSKT -> điều chỉnh thị trường tín dụng -> điều chỉnh LSTD
Chính sách cho vay ưu đãi: thuế, ưu đãi đầu tư, cho vay trọng điểm
=> tác động trực tiếp đến lãi suất tín dụng
Bạn đang đọc: Đề cương ôn tập Tài chính tiền tệ kỳ 2- thi vấn đáp – Đề cương ôn tập Tài chính tiền tệ Hình thức: – StuDocu
– Phân biệt TD Ngân hàng – TD thương mại?
TÍN DỤNG THƯƠNG MẠI TÍN DỤNG NGÂN HÀNG
– Chức năng của NHTW? (3.1)
– Mối liên hệ giữa NHTW và NHTM?
– Hoạt động của NHTM?
IV. Các bộ phận của thị trường tài chính
– Phân biệt TT vốn- TT tiền tệ?
HẠNG
MỤC THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ THỊ TRƯỜNG VỐN
NIỆMKHÁI TT tiền tệ là Là nơi mua bán trao đổicác công cụ tài chính ngắn hạn (có
thời hạn thanh toán dưới 1 năm).
TT Vốn : Là nơi trao đổi mua và bán những công cụ tài chính trung hạn và dài hạn ( có thời hạn giao dịch thanh toán trên 1 năm )
CÔNG CỤĐO
LƯỜNG
- Tín phiếu kho bạc
- Tín phiếu NHNN
- Thương phiếu
- Chấp phiếu NH
- Chứng chỉ tiền gửi
- Hợp đồng mua lại
- Đô la châu âu
- Cổ phiếu
- Trái phiếu
- Chứng khoán phái sinh
ĐẶC
TRƯNG
CÔNG CỤĐO
LƯỜNG
Có tính thanh toán cao
- Mức rủi ro đáng tiếc thấp
- Thời hạn của những công cụ tài chính ngắn gây tác động ảnh hưởng tạo ra sự dịch chuyển nhỏ về lãi suất vay. Đối với công cụ thống kê giám sát thị trường tiền tệ sẽ có sự dịch chuyển, rủi ro đáng tiếc thấp động nghĩa với doanh thu thấp .
- Có tính thanh khoản thấp
- Mức rủi ro đáng tiếc cao
- Thời hạn của những công cụ tài chính dài, trong khoảng chừng thời hạn đó mức lãi suất vay sẽ có sự dịch chuyển mạnh, mang về nguồn doanh thu lớn so với những nhà đầu tư .
CHỦ THỂ
THAM GIA
TRƯỜNGTHỊ
Hộ mái ấm gia đình, doanh nghiệp, trung gian tài chính, NHTW, kho bạc Nhà nước, nhà môi giới …
Nhà phát hành, nhà đầu tư, tổ chức
trung gian chứng khoán, cơ quan quản
lý Nhà nước về chứng khoán…
LOẠI THỊPHÂN
TRƯỜNG
thị trường tiền tệ gồm có : thị trường tiền tệ liên NH và thị trường Thị Trường vốn gồm có : thị trường tín
tiền tệ mở rộng
Xem thêm: Đề cương ôn thi cao học đại học huế
dụng trung và dài hạn ; đầu tư và chứng khoán
CHỨC
NĂNG THỊ
TRƯỜNG
Đây là thị trường quan trọng để cung ứng nhu yếu về vốn lưu động cho những Doanh Nghiệp, CP ( TSX giản đơn là đa phần )Thỏa mãn nhu yếu về vốn góp vốn đầu tư dài hạn cho doanh nghiệp và CP ( TSX lan rộng ra )- TT sàn chứng khoán sơ cấp – TT sàn chứng khoán thứ cấp ? Chứng khoán trước đây được phát hành trên thị trường được gọi là Thị Trường sơ cấp, sau đó được niêm yết trên đầu tư và chứng khoán được công nhận để thanh toán giao dịch, được gọi là thị trường thứ cấp. Giá trên thị trường sơ cấp là cố định và thắt chặt trong khi giá trên thị trường thứ cấp đổi khác tùy thuộc vào cung và cầu của sàn chứng khoán được thanh toán giao dịch. Thị trường sơ cấp cung ứng tài chính cho những công ty mới và cả những công ty cũ để lan rộng ra và đa dạng hóa. trái lại, thị trường thứ cấp không cung ứng tài chính cho những công ty, vì họ không tham gia vào thanh toán giao dịch. Tại thị trường sơ cấp, nhà đầu tư hoàn toàn có thể mua CP trực tiếp từ công ty. Không giống như thị trường thứ cấp, khi những nhà đầu tư mua và bán CP và trái phiếu với nhau. Các chủ ngân hàng đầu tư thực thi việc bán sàn chứng khoán trong trường hợp thị trường sơ cấp. Ngược lại, những nhà môi giới đóng vai trò trung gian trong khi thanh toán giao dịch được triển khai trên thị trường thứ cấp. Trong thị trường sơ cấp, sàn chứng khoán chỉ hoàn toàn có thể được bán một lần, trong khi nó hoàn toàn có thể được thực thi vô số lần trong trường hợp thị trường thứ cấp .
sở hữu
nhuận nàybất định, phụ thuộc vào vào tác dụng kinh doanh thương mại của công ty. Có quyền tham gia vào việc quản trị, quản lý hoạt động giải trí của công ty và tham gia biểu quyết những yếu tố của công ty. Trừ cổ đông khuyến mại cổ tức, cổ đông khuyến mại hoàn trả không được dự họp Đại hội đồng cổ đông, biểu quyết những yếu tố của công ty
nhưng không phụ thuộc vào kết
quả kinh doanh của công ty
Thời gian
đáo hạn
Cổ phiếu không có thời hạn đáo hạnThường thì có một thời hạn nhất định được ghi trong trái phiếu
Kết quả
của việc
phát hành
Làm tăng vốn điều lệ của công ty CP, làm đổi khác cơ cấu tổ chức CP của những cổ đông hiện hữuLàm tăng vốn vay và nghĩa vụ và trách nhiệm trả nợ của công ty nhưng không làm biến hóa cơ cấu tổ chức CP của những cổ đông hiện hữu
Thứ tự ưu
tiên thanh
toán
Vốn góp của cổ đông được thanh toán giao dịch ở đầu cuối khi đã thanh toán giao dịch hết những nghĩa vụ và trách nhiệm khác, gồm có những khoản nợ .
Trái phiếu thì được ưu tiên
thanh toán trước cổ phiếu
Về vấn đề
hưởng lợi
nhuận
Cổ phiếu có độ rủi ro đáng tiếc cao hơn. Cổ tức đổi khác tùy thuộc vào năng lực hoạt động giải trí KD của công ty. Khi công ty làm ăn có lãi mới được chia cống phẩm và khi công tyĐộ rủi ro đáng tiếc thấp hơn. Lợi tức thường không đổi khác và không nhờ vào vào việc hoạt động giải trí KD của công ty có lãi hay không có lãi .làm ăn thua lỗ thì không được chi trả cổ tức .
Về vấn
đề trách
nhiệm
Người chiếm hữu CP chịu nghĩa vụ và trách nhiệm về khoản nợ của công ty theo tỷ suất ứng với phần vốn góp vào công ty. Khi công ty giải thể hay phá sản thì cổ đông chỉ được trả lại phần vốn góp sau khi đã giao dịch thanh toán hết mọi nghĩa vụ và trách nhiệm và mọi khoản nợ của công ty .Người chiếm hữu trái phiếu không chịu nghĩa vụ và trách nhiệm về những khoản nợ của công ty công ty bị giải thể, phá sản thì chủ sở hữu trái phiếu được ưu tiên thanh toán giao dịch gốc, lãi trái phiếu trước chủ sở hữu CP .
– Phân biệt Tín phiếu – trái phiếu?
Trái phiếu :
- Đối tượng phát hành có thể là doanh nghiệp (trái phiếu doanh nghiệp), một
tổ chức chính quyền như Kho bạc nhà nước (trái phiếu kho bạc), chính
quyền (công trái hoặc trái phiếu chính phủ). Đối tượng phát hành sẽ qui định
về thời hạn và lãi suất,… - Đối tượng mua trái phiếu, hay trái chủ, có thể là cá nhân hoặc doanh nghiệp
hoặc chính phủ. Tên của trái chủ có thể được ghi trên trái phiếu (trường hợp
này gọi là trái phiếu ghi danh) hoặc không được ghi (trái phiếu vô danh). - Thời hạn: có thể dưới 1 năm (trái phiếu ngắn hạn) hay lâu hơn (5, 7 hay 10
năm,…)
Tín phiếu:
+ Là một giấy chứng nhận nợ của cá nhân, của công ty, trong đó các điều kiện
hai bên tự thõa thuận với nhau (ghi rõ thời gian trã lại vốn và tỹ lệ lời trên
vốn)
trợ không hoàn trả. Tỷ trọng thu trong nước ngày càng tăng lên, năm năm ngoái tỷ trọng thu trong nước chiếm 74,24 % tổng thu NSNN, năm 2019 tăng lên 82 %. ( do hoạt động giải trí sản xuất kinh doanh thương mại của người nộp thuế hiệu suất cao hơn, số lượng doanh nghiệp ( Doanh Nghiệp ) mới xây dựng ngày càng tăng, Nhà nước vận dụng những khuyễn mãi thêm thuế, đơn giản hóa thủ tục hành chính, cải tổ môi trường tự nhiên kinh doanh thương mại, tạo điều kiện kèm theo cho sản xuất kinh doanh thương mại tăng trưởng thuận tiện ). Tỷ trọng thu từ hoạt động giải trí xuất khẩu, nhập khẩu trong những năm gần đây ngày càng giảm là do Nước Ta tăng cường hội nhập kinh tế tài chính quốc tế, triển khai cắt giảm thuế quan theo lộ trình. Thu từ dầu thô và tỷ trọng trong tổng thu NSNN những năm năm ngoái – 2019 giảm là do giá dầu thô trên thị trường quốc tế giảm .
– Loại thuế thu được nhiều nhất là Thuế GTGT. Vì thuế giá trị gia tăng có
phạm vi tác động rộng, đánh vào hầu như tất cả hàng hóa dịch vụ trên thị
trường. Việc đẩy nhanh hội nhập quốc tế, giảm thuế nhập khẩu đã làm gia
tăng lượng hàng hóa nhập khẩu, kéo theo thu thuế GTGT đối với hàng nhập
khẩu cũng tăng cả về số tuyệt đối lẫn tỷ trọng.
– Ngân hàng trung ương có quyền yêu cầu các ngân hàng thương mại mở tài
khoản tại chỗ mình và các ngân hàng phải gửi vào tài khoản của họ 1 lượng
tiền nhất định. Trong trường hợp có tổ chức tín dụng gặp nguy cơ đổ vỡ
làm ảnh hưởng đến cả hệ thống tài chính của quốc gia, ngân hàng trung
ương sẽ tái cấp vốn(cấp lại vốn) cho tổ chức tín dụng đó để cứu nó. Vì thế,
ngân hàng trung ương được gọi là người cho vay cuối cùng.
– Chức năng tạo tiền được thực thi trên cơ sở hai chức năng khác của NHTM
là chức năng tín dụng và chức năng thanh toán. Thông qua chức năng trung
gian tín dụng, ngân hàng sử dụng số vốn huy động được để cho vay, số tiền
cho vay ra lại được khách hàng sử dụng để mua hàng hóa, thanh toán dịch
vụ trong khi số dư trên tài khoản tiền gửi thanh toán của khách hàng vẫn
được coi là một bộ phận của tiền giao dịch, được họ sử dụng để mua hàng
hóa, thanh toán dịch vụ… Với chức năng này, hệ thống NHTM đã làm tăng
tổng phương tiện thanh toán trong nền kinh tế, đáp ứng nhu cầu thanh toán,
chi trả của xã hội. Ngân hàng thương mại tạo tiền phụ thuộc vào tỉ lệ dự trữ
bắt buộc của ngân hàng trung ương đã áp dụng đối với nhtm. do vậy ngân
hàng trung ương có thể tăng tỉ lệ này khi lượng cung tiền vào nền kinh tế
lớn. Chức năng tạo tiền của NHTM với mục tiêu là tìm kiếm lợi nhuận.
Xem thêm: Đề cương ôn thi cao học đại học huế
Chức năng phát hành tiền của NHTW có tác động trực tiếp đến tình hình
lưu thông tiền tệ của đất nước. Nhằm thúc đẩy nền kinh tế vững mạnh cần
có chủ trương tiền tệ hài hòa và hợp lý, bảo vệ không thay đổi giá trị đối nội và giá trị đối ngoại của đồng bản tệ. Lượng tiền phát hành được quyết định hành động dựa trên cơ sở điều tra và nghiên cứu về nhu yếu tiền tệ của nền kinh tế tài chính .
– Các nhân tố ảnh hưởng đến lãi suất
Ảnh hưởng của cung cầu tiền tệ đến lãi suất : Lãi suất là giá cả sử
dụng vốn vì vậy bất kỳ sự thay đổi nào của cung và cầu hoặc cả cung
và cầu tiền tệ không cùng một tỷ lệ đều sẽ là thay đổi mức lãi suất
trên thị trường.
Ảnh hưởng của lạm phát kỳ vọng đến lãi suất : Khi lạm phát được dự
đoán tăng trong một thời kỳ nào đó, lãi suất sẽ có xu hướng tăng.
Điều này là xuất phát từ mối quan hệ giữa lãi suất thực và lãi suất
danh nghĩa và để duy trì lãi suất thực không đổi, tỷ lệ lạm phát tăng
đòi hỏi lãi suất danh nghĩa phải tăng lên tương ứng.
Ảnh hưởng của tỷ suất lợi nhuận bình quân đến lãi suất : Tỷ suất lợi
nhuận bình quân của các dự án đầu tư phải cao hơn lãi suất các khoản
vay tài trợ cho dự án. Có như vậy các nhà đầu tư mới có lợi nhuận từ
các dự án đầu tư và phấn khởi mở rộng đầu tư.
Ảnh hưởng của bội chi ngân sách đến lãi suất : Bội chi ngân sách ở
trung ương và địa phương trực tiếp làm cho cầu tiền tăng và làm tăng
lãi suất. Bội chi ngân sách còn tác động đến tâm lý công chúng về gia
tăng mức lạm phát và sẽ gây áp lực tăng lạm phát.
Những thay đổi trong thuế : Thuế thu nhập cá nhân và thuế thu nhập
doanh nghiệp luôn có tác động đến lãi suất. Khi các hình thức thuế
này tăng sẽ điều tiết đi một phần thu nhập của các cá nhân và tổ chức
cung cấp dịch vụ tín dụng hay những người tham gia kinh doanh
chứng khoán.
Ảnh hưởng của tỷ giá hối đoái kỳ vọng đến lãi suất : Khi đồng nội tệ
yếu, bị những sức ép lớn do những dao động của các đồng ngoại tệ
mạnh thì tâm lý phổ biến của người dân là coi ngoại tệ mạnh như một
trong những loại tài sản tiết kiệm an toàn. Chẳng hạn, khi hiện tượng
đô la hoá xảy ra, người dân sẽ ồ ạt chuyển sang tiết kiệm bằng ngoại
tệ cụ thể là đô la Mỹ. Làm như vậy người gửi hưởng lợi kép gồm lãi
suất tiền gửi và sự lên giá của đồng đô la Mỹ. Sự chuyển dịch này tạo
ra sự khan hiếm nội tệ ở các NHTM và buộc các ngân hàng này phải
tăng lãi suất tiền gửi đồng nội tệ để huy động cho vay nền kinh tế.
Những thay đổi trong đời sống xã hội : Ngoài những yếu tố trên, sự
thay đổi của lãi suất còn chịu ảnh hưởng của các yếu tố thuộc về đời
sống xã hội khác như tình hình về kinh tế, chính trị cũng như những
biến động tài chính quốc tế như các cuộc khủng hoảng tài chính tiền
tệ trên thế giới, các luồng vốn đầu tư ra vào đối với các nước…
Source: https://sangtaotrongtamtay.vn
Category: Giáo dục